Promjena obveznog mirovinskog fonda: kako prijeći u kategoriju A i je li to dobra odluka?
Saznajte što je obvezni mirovinski fond (II. stup), koja je razlika između kategorija A, B i C te kako i zašto prijeći u kategoriju A. Donosimo pregled fondova u Hrvatskoj i analizu prinosa posljednjih godina.
U Hrvatskoj većina zaposlenih automatski štedi za mirovinu kroz obvezni mirovinski fond (II. stup). Međutim, mnogi osiguranici nisu svjesni da mogu birati između različitih kategorija fonda (A, B i C) — kao i između različitih upravitelja fondova.
U posljednjih nekoliko godina sve više štediša razmatra prelazak u kategoriju A, koja je dugoročno rizičnija, ali često donosi veće prinose.
Što je obvezni mirovinski fond (II. stup)?
Obvezni mirovinski fondovi dio su mirovinskog sustava u kojem dio doprinosa za mirovinu odlazi na osobni račun osiguranika.
U Hrvatskoj se u II. stup izdvaja 5% bruto plaće, a sredstva se ulažu na financijskim tržištima putem mirovinskih fondova. [1]
Svaki osiguranik ima osobni račun u fondu kojim upravlja jedno od mirovinskih društava.
Koje kategorije fondova postoje?
Sustav obveznih mirovinskih fondova podijeljen je na tri kategorije rizika:
| Kategorija | Rizik | Tipični udio dionica |
|---|---|---|
| A | Najviši | Najveći udio rizičnije imovine |
| B | Srednji | Uravnotežen portfelj |
| C | Najniži | Konzervativna ulaganja |
Kategorija A dopušta veći udio ulaganja u dionice i druge rizičnije instrumente, dok je kategorija C namijenjena osiguranicima pred mirovinu. [2]
Zašto mnogi prelaze u kategoriju A?
Kategorija A ima veći potencijal prinosa, ali i veću volatilnost.
Razlog je struktura ulaganja — veći udio dionica i drugih rizičnijih instrumenata omogućuje veći rast u dugom roku. [2]
Zbog toga:
- mlađi osiguranici često biraju kategoriju A
- kategorija A dugoročno može ostvariti veći prinos
- volatilnost je veća u kratkom roku
Kako prijeći u kategoriju A?
Promjena kategorije ili fonda može se napraviti preko REGOS-a (Središnji registar osiguranika).
Promjena se može obaviti:
- putem sustava e-Građani
- u poslovnicama REGOS-a
- u poslovnicama FINA-e
Osiguranik može sam izabrati kategoriju fonda unutar mirovinskog društva ili promijeniti i društvo koje upravlja fondom. [3]
Koliko često se može mijenjati fond?
Osiguranik može promijeniti fond ili kategoriju:
- bez naknade nakon tri godine članstva
- ranije uz plaćanje izlazne naknade
Ova pravila definirana su u sustavu obveznih mirovinskih fondova i provode se kroz REGOS. [3]
Koji fond odabrati? Pregled najvećih upravitelja
U Hrvatskoj djeluju četiri mirovinska društva:
- AZ obvezni mirovinski fond
- Raiffeisen obvezni mirovinski fond
- Erste Plavi obvezni mirovinski fond
- PBZ Croatia osiguranje obvezni mirovinski fond
Sva društva upravljaju fondovima kategorija A, B i C. [4]
Analiza prinosa fondova (2025.)
Prema javno dostupnim podacima regulatora i tržišnim analizama, 2025. godina bila je vrlo dobra za obvezne mirovinske fondove u Hrvatskoj, posebno za fondove kategorije A, koji imaju veći udio dioničkih ulaganja.
Na razini cijelog sustava, prosječni prinosi fondova u 2025. godini iznosili su:
- kategorija A: oko 15,99%
- kategorija B: oko 8,83%
- kategorija C: oko 2,08% [1]
To znači da su fondovi kategorije A ostvarili gotovo dvostruko veći prosječni prinos od fondova kategorije B u istoj godini.
Usporedba fondova u 2025.
| Fond | Kategorija A | Kategorija B | Kategorija C |
|---|---|---|---|
| PBZ Croatia osiguranje OMF | oko 18% | oko 11,5% | oko 2,4% |
| AZ obvezni mirovinski fond | oko 15% | oko 9% | oko 2,0% |
| Erste Plavi obvezni mirovinski fond | oko 13% | oko 11% | oko 2,3% |
| Raiffeisen obvezni mirovinski fond | oko 12–13% | oko 8–9% | oko 2% |
Najveći prinos u kategoriji A u promatranom razdoblju ostvario je PBZ Croatia osiguranje obvezni mirovinski fond, dok su AZ i Erste Plavi također ostvarili vrlo dobre rezultate [2]
Razlike među fondovima postoje, ali nisu velike jer regulator ograničava strukturu ulaganja i diverzifikaciju portfelja. Velik dio imovine i dalje je uložen u državne obveznice, dok kategorija A ima najveći udio dioničkih ulaganja.
Zbog toga kategorija A obično ostvaruje veće prinose u razdobljima rasta tržišta, ali i veće oscilacije tijekom tržišnih padova.
Kada kategorija A ima najviše smisla?
Prelazak u kategoriju A najčešće ima smisla ako:
- imate više od 15–20 godina do mirovine
- spremni ste prihvatiti kratkoročne oscilacije
- cilj vam je veći dugoročni prinos
S druge strane, za osobe bliže mirovini često se preporučuje konzervativniji pristup (kategorija B ili C). [2]
Zaključak
Promjena kategorije obveznog mirovinskog fonda jedna je od rijetkih odluka kojom osiguranik može utjecati na buduću mirovinu.
Kategorija A donosi:
- veći potencijal prinosa
- veći rizik
- pogodnija je za mlađe osiguranike
Prije promjene vrijedi usporediti performanse fondova i vlastiti horizont ulaganja.
Izvori
- REGOS – Središnji registar osiguranika
- HANFA – Obvezni mirovinski fondovi i kategorije fondova
- REGOS – Promjena kategorije fonda
- HANFA – Popis obveznih mirovinskih fondova u RH
- HANFA – Izvještaji o prinosima mirovinskih fondova
- HANFA – mjesečni izvještaji o obveznim mirovinskim fondovima
- Jutarnji list – analiza prinosa mirovinskih fondova
Podijelite ovaj članak:
Oglasni prostor